摩根大通和花旗銀行被指大肆做空白銀期貨
“與白銀有關的投資需求中,有99%的交易是通過白銀衍生品的交易量來實現的,只有1%是通過白銀實物來實現的。”《貨幣戰(zhàn)爭》作者、環(huán)球財經研究院院長宋鴻兵曾在接受記者采訪時表示,“這樣一來,1%的白銀供求關系根本就影響不了白銀價格,而現在是金融衍生產品在給白銀定價。”
根據世界白銀協會網站所公布的數據,從2008年~2009年間,白銀的投資需求大幅提高了284%。然而這也只是白銀實物的投資需求,并不包括對白銀衍生品的投資需求。
目前,國際白銀的衍生品市場主要包括白銀期貨以及白銀ETF產品。而這些市場中的主要力量儼然已經成為了白銀價格的“主導者”。
白銀期貨中的“隱身人”
目前,世界白銀期貨主要在紐約商品交易所(NEW YORK COMMODITY EXCHANGE)以及倫敦金屬交易所(LME)兩地進行交易。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)負責發(fā)布COMEX白銀期貨持倉報告。該報告是美國東部時間每周五15:30發(fā)布,分為“可報告”頭寸和“非可報告”頭寸。其中,“可報告”頭寸指的是持倉占比較大的頭寸,而“非可報告”則為一些分散的小規(guī)模投機者。“可報告”的頭寸又包括“商業(yè)”(commercial) 和“非商業(yè)”(non-commercial)兩個類別。
一般來說,非商業(yè)頭寸被認為是基金持倉,而商業(yè)頭寸則被認為與金礦、現貨商有關,有套期保值傾向。
根據 CFTC所公布的2011年3月15日當天的詳細持倉情況,當前白銀期貨市場中的大型交易者共有183人。其中,“非商業(yè)”的多單持有者是83人,空單持有者是41人,而套利的人數為44人。而“商業(yè)”的多單持有者為35人,空單持有者為47人。
從持倉的數量上看,“非商業(yè)”的基金投資者在3月15日當天,持有47290份多單合約和12336份空單合約。而“商業(yè)”的套保者則持有31210份多單和84631份空單合約。
在3月15日當天的持倉中可以發(fā)現,套保企業(yè)所持的多單合約少于非商業(yè)的基金,而他們空單數量則要遠遠大于基金所持的空單,這與他們的套保性質密切相關。
從所持合約的總量上看,套保企業(yè)在白銀期貨市場的資金投入要大于基金,但是按照目前CFTC對持倉數據的歸類,全球ETF基金在期貨市場上的對沖保值也認為是一種商業(yè)套保行為,因此被納入到了商業(yè)頭寸范圍內。
這些指數基金的套保頭寸較大,而期貨市場中持有的往往都是空單,因此可以認為,在當前的白銀商品期貨市場中,基金還是當之無愧的主力。
另外需要指出的是,當前“非可報告”的中小投資者持有多單34140份和空單15673份。他們所持的多單占所有持倉多單的25.3%,空單占比為11.6%。
白銀期貨操縱案回放
在白銀市場中,對于主力來說,操縱市場并不是什么難事。宋鴻兵對記者表示,因為相對于黃金而言,白銀的盤子比較小,而主權基金也不會像儲備黃金一樣儲備白銀,因而更容易達到控盤的目的。
而回顧白銀期貨發(fā)展的歷史,一些大型的基金和投資人就曾有過操縱白銀期貨的案例。其中最有名的就是1979年~1980年間,美國亨特家族企圖壟斷整個白銀市場,而大量吃進白銀期貨合約,導致美國白銀期貨價格從6美元/盎司在一年多的時間上漲到50美元/盎司。
近期比較重大的操縱案則是發(fā)生在摩根大通和花旗銀行這兩家國際投行身上。宋鴻兵介紹,2008年到2010年初,摩根大通和花旗銀行兩個機構曾大肆做空白銀期貨,占白銀期貨空頭的80%以上,導致在這兩年里,白銀期貨價格出現多次大幅波動。不過,從2010年開始,美國的監(jiān)管機構已經展開了針對這兩個白銀期貨市場大空頭的調查。
據宋鴻兵介紹,這兩大投行之所以做空白銀,是因為他們想通過做空白銀拉低黃金的價格,從而增加美元資產的吸引力。(責任編輯:admin)
- “掃一掃”關注融合網微信號
免責聲明:我方僅為合法的第三方企業(yè)注冊用戶所發(fā)布的內容提供存儲空間,融合網不對其發(fā)布的內容提供任何形式的保證:不保證內容滿足您的要求,不保證融合網的服務不會中斷。因網絡狀況、通訊線路、第三方網站或管理部門的要求等任何原因而導致您不能正常使用融合網,融合網不承擔任何法律責任。
第三方企業(yè)注冊用戶在融合網發(fā)布的內容(包含但不限于融合網目前各產品功能里的內容)僅表明其第三方企業(yè)注冊用戶的立場和觀點,并不代表融合網的立場或觀點。相關各方及作者發(fā)布此信息的目的在于傳播、分享更多信息,并不代表本網站的觀點和立場,更與本站立場無關。相關各方及作者在我方平臺上發(fā)表、發(fā)布的所有資料、言論等僅代表其作者個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資、交易等方面的建議。用戶應基于自己的獨立判斷,自行決定并承擔相應風險。
根據相關協議內容,第三方企業(yè)注冊用戶已知悉自身作為內容的發(fā)布者,需自行對所發(fā)表內容(如,字體、圖片、文章內容等)負責,因所發(fā)表內容(如,字體、圖片、文章內容等)等所引發(fā)的一切糾紛均由該內容的發(fā)布者(即,第三方企業(yè)注冊用戶)承擔全部法律及連帶責任。融合網不承擔任何法律及連帶責任。
第三方企業(yè)注冊用戶在融合網相關欄目上所發(fā)布的涉嫌侵犯他人知識產權或其他合法權益的內容(如,字體、圖片、文章內容等),經相關版權方、權利方等提供初步證據,融合網有權先行予以刪除,并保留移交司法機關查處的權利。參照相應司法機關的查處結果,融合網對于第三方企業(yè)用戶所發(fā)布內容的處置具有最終決定權。
個人或單位如認為第三方企業(yè)注冊用戶在融合網上發(fā)布的內容(如,字體、圖片、文章內容等)存在侵犯自身合法權益的,應準備好具有法律效應的證明材料,及時與融合網取得聯系,以便融合網及時協調第三方企業(yè)注冊用戶并迅速做出相應處理工作。
融合網聯系方式:(一)、電話:(010)57722280;(二)、電子郵箱:2029555353@qq.com dwrh@dwrh.net
對免責聲明的解釋、修改及更新權均屬于融合網所有。